2019年3月期までの本決算実績と今期の配当金予想が出そろいました。
そこで、累進配当ブラザーズの状況について、配当金予想や、増配に必要なキャッシュという観点なども含めて、まとめて確認しておきたいと思います。
累進配当ブラザーズと私が呼んでいるのは、三井住友FG、三菱商事、キヤノン、ドコモ、ＪＴの５社のことです。
この５社は、減配せずに、少なくとも前年配当を維持するか、または増配を行う「累進配当」を長年継続している企業です。
累進配当ブラザーズの状況
１．三井住友フィナンシャルグループ
- 配当金予想
2019年3月期実績：180円（前年比6%増）
2020年3月期予想：180円（前年と同額）
- 自社株買い：1,000億円
- 配当利回り：4.7%
- 発行済株式総数：約14億株
⇒三井住友ＦＧは、累進配当政策を採用していることを対外的に宣言している、数少ない貴重な企業です。配当利回りも4.7%と非常に高い。
⇒自己株式は考慮せずに（実際は自己株式には配当不要）ざっくり考えると、株式数が約14億株なので、三井住友ＦＧが配当金を１円増やすには、約14億円（＝１円×14億株）が必要となります。
5円増配するなら70億円、10円増配するなら140億円が必要です。
２．三菱商事
- 配当金予想
2019年3月期実績：125円（前年比14%増）
2020年3月期予想：125円（前年と同額）
- 自社株買い：3,000億円
- 配当利回り：4.2%
- 発行済株式総数：約16億株
⇒三菱商事は、累進配当政策を採用していることを対外的に宣言している、数少ない貴重な企業です。配当利回りも4.2%と非常に高い。
⇒株式数が約16億株なので、三菱商事が配当金を１円増やすには、約16億円（＝１円×16億株）が必要となります。
３．キヤノン
- 配当金予想
2018年12月期実績：160円（前年と同額）
2019年12月期予想：160円（前年と同額）
- 自社株買い：500億円
- 配当利回り：4.9%
- 発行済株式総数：約13億株
⇒キヤノンは、減配しない累進配当を30年以上継続しています。配当利回りも4.9%と非常に高い。
⇒株式数が約13億株なので、キヤノンが配当金を１円増やすには、約13億円（＝１円×13億株）が必要となります。
４．ＮＴＴドコモ
- 配当金予想
2019年3月期実績：110円（前年比10%増）
2020年3月期予想：120円（前年比9%増）
- 自社株買い：3,000億円
- 配当利回り：4.6%
- 発行済株式総数：約33億株
⇒ドコモは、減配しない累進配当を、上場以来20年以上継続しています。配当利回りも4.6%と非常に高い。
⇒株式数が約33億株なので、ドコモが配当金を１円増やすには、約33億円（＝１円×33億株）が必要となります。
５．ＪＴ
- 配当金予想
2018年12月期実績：150円（前年比7%増）
2019年12月期予想：154円（前年比3%増）
- 自社株買い：500億円
- 配当利回り：6.2%
- 発行済株式総数：約20億株
⇒ＪＴは、減配しない累進配当を15年以上継続しています。配当利回りも6.2%と飛び抜けて高い。
⇒株式数が約20億株なので、ＪＴが配当金を１円増やすには、約20億円（＝１円×20億株）が必要となります。
まとめ
・累進配当ブラザーズの今期の配当金予想は、三井住友ＦＧ・三菱商事・キヤノンの３社が前年と同額、ドコモ・ＪＴは増配予想。
・自社株買いは、累進配当ブラザーズの５社全てが実施。
・配当利回りは、一番低い三菱商事の4.2%から、一番高いＪＴの6.2%まで、５社全てが４％超えの高さ。
・累進配当ブラザーズの各社が、配当金を１円増やすのに必要な現金は、約15億円から約30億円程度。
⇒配当金予想と自社株買いから、累進配当ブラザーズ各社の株主還元への意識の高さを感じます。累進配当の継続は期待できると考えています。
⇒５社各社の事業規模・企業体力から見て、１円の増配に必要な約15～30億円という金額を用意するのは、そんなにハードルが高くないと推定できます。
今期の配当予想を前年と同額にしている、慎重な会社もありますが、増配も期待しています。
⇒この５社のような超大企業は、たとえ一時的に大幅減益や赤字になった年度があっても、その企業にやる気さえあれば、配当を継続できるだけの企業体力・財務基盤はあります。
もちろん、企業は財務面から数字の検討シミュレーションは十分に行います。
しかし、結局のところ、最終的には、経営陣（特に社長と財務担当役員CFO）の株主還元姿勢・増配への意欲がどれだけ強いか、そのマインド・やる気に、配当の継続や増配は左右されるという面があります。
⇒累進配当ブラザーズの５社の経営陣については、配当実績などから、この株主還元・増配へのマインドが非常に強いと判断しています。
今後も、主力投資先として、買い増していきたいと思います。
今日も配当生活への道を一歩ずつ進む、ショウでした！
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